Центральный банк: цифровый рубль создаст структурный дефицит ликвидности
Банковский сектор России может столкнуться с дефицитом ликвидности из-за появления цифрового рубля и ожидаемого перетока средств клиентов на новую форму денежных средств. Такое предупреждение содержится в проекте «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025-2026 годов», опубликованном Центробанком.
Структурный дефицит ликвидности возникает, когда общая задолженность банков перед Банком России превышает объем средств, размещенных банками на корсчетах и депозитах в ЦБ. Это может привести к тому, что Банк России станет нетто-кредитором, предоставляя банкам нужный объем ликвидности. Такая ситуация с дефицитом ликвидности считается нормальной и будет сопоставима с состоянием банковского сектора в период с 2012 по 2016 годы, указывает Центробанк.
На данный момент размер структурного профицита ликвидности в российском банковском секторе составляет 800 миллиардов рублей, согласно данным ЦБ на 11 августа. Эта разница между средствами, находящимися на счетах и депозитах коммерческих банков в ЦБ (2,52 трлн рублей) и требованиями регулятора по операциям репо, кредитам и другим инструментам предоставления ликвидности (1,37 трлн рублей). В начале этого года структурный профицит ликвидности достигал 4-4,5 трлн рублей, а затем в отдельные периоды падал до менее чем 1 трлн рублей.
Неоднократно российские банки сталкивались со структурным дефицитом ликвидности. Например, в период кризиса весной прошлого года их долг перед ЦБ временами превышал 9,6 трлн рублей, а структурный дефицит составлял более 7 трлн рублей. Подобный рост чистого долга перед регулятором, хоть и в меньшем масштабе, возникал и ранее без явных признаков кризиса.
Банк России заверяет, что располагает достаточным инструментарием для обеспечения ликвидности и поддержки стабильности банковского сектора. Опыт 2022 года показал, что Банк России способен предложить банкам рекордный объем средств, а операционная процедура регулятора позволяет поддерживать банки в условиях перехода от профицита ликвидности к дефициту и компенсировать отток средств, включая переток на счета цифрового рубля, полностью.
Банк России полагает, что риск структурного дефицита ликвидности из-за введения цифрового рубля незначителен. Цифровой рубль станет третьей формой денег в России, рядом с наличными и безналичными денежными средствами. Его выпуск будет осуществляться Банком России в виде цифрового кода, а хранение крипторублей будет осуществляться на платформе регулятора, а не на счетах коммерческих банков. Начиная с 15 августа, будет запущено тестирование цифрового рубля, в котором примут участие всего 600 физических лиц. Цель состоит в постепенном введении цифрового рубля в обращение с 2025 года.
Центробанк уверяет, что введение цифрового рубля не изменит структуру банковской системы России. Участники рынка по-прежнему будут предоставлять кредиты, привлекать депозиты и осуществлять большинство платежей. Однако переток средств с банковских счетов и депозитов в цифровой рубль может повлиять на объемы ликвидности в банках и увеличить их потребность в заимствованиях у Банка России. Однако Центробанк полагает, что такой отток будет незначительным. Пилотное внедрение технологии будет происходить постепенно, а на месяц будут установлены ограничения на конвертацию в цифровые рубли, а именно до 300 тыс. рублей. Важно отметить, что в отличие от депозитов, на остатки в цифровых рублях проценты начисляться не будут. Центробанк считает, что внедрение цифрового рубля не представляет угроз для финансовой стабильности. Банки будут способны адаптироваться к перетоку клиентских средств в новую форму. Регулятор также не боится масштабного перехода на крипторубли из-за "бегства в качество", аналогичного снятию наличности в периоды неопределенности.
Центробанк отмечает, что в последние годы внешние шоки не приводили к устойчивому "бегству в качество", а рост наличных денег в обращении в 2020 и 2022 годах был вызван не снижением доверия к банкам.
Структурный дефицит ликвидности возникает, когда общая задолженность банков перед Банком России превышает объем средств, размещенных банками на корсчетах и депозитах в ЦБ. Это может привести к тому, что Банк России станет нетто-кредитором, предоставляя банкам нужный объем ликвидности. Такая ситуация с дефицитом ликвидности считается нормальной и будет сопоставима с состоянием банковского сектора в период с 2012 по 2016 годы, указывает Центробанк.
На данный момент размер структурного профицита ликвидности в российском банковском секторе составляет 800 миллиардов рублей, согласно данным ЦБ на 11 августа. Эта разница между средствами, находящимися на счетах и депозитах коммерческих банков в ЦБ (2,52 трлн рублей) и требованиями регулятора по операциям репо, кредитам и другим инструментам предоставления ликвидности (1,37 трлн рублей). В начале этого года структурный профицит ликвидности достигал 4-4,5 трлн рублей, а затем в отдельные периоды падал до менее чем 1 трлн рублей.
Неоднократно российские банки сталкивались со структурным дефицитом ликвидности. Например, в период кризиса весной прошлого года их долг перед ЦБ временами превышал 9,6 трлн рублей, а структурный дефицит составлял более 7 трлн рублей. Подобный рост чистого долга перед регулятором, хоть и в меньшем масштабе, возникал и ранее без явных признаков кризиса.
Банк России заверяет, что располагает достаточным инструментарием для обеспечения ликвидности и поддержки стабильности банковского сектора. Опыт 2022 года показал, что Банк России способен предложить банкам рекордный объем средств, а операционная процедура регулятора позволяет поддерживать банки в условиях перехода от профицита ликвидности к дефициту и компенсировать отток средств, включая переток на счета цифрового рубля, полностью.
Банк России полагает, что риск структурного дефицита ликвидности из-за введения цифрового рубля незначителен. Цифровой рубль станет третьей формой денег в России, рядом с наличными и безналичными денежными средствами. Его выпуск будет осуществляться Банком России в виде цифрового кода, а хранение крипторублей будет осуществляться на платформе регулятора, а не на счетах коммерческих банков. Начиная с 15 августа, будет запущено тестирование цифрового рубля, в котором примут участие всего 600 физических лиц. Цель состоит в постепенном введении цифрового рубля в обращение с 2025 года.
Центробанк уверяет, что введение цифрового рубля не изменит структуру банковской системы России. Участники рынка по-прежнему будут предоставлять кредиты, привлекать депозиты и осуществлять большинство платежей. Однако переток средств с банковских счетов и депозитов в цифровой рубль может повлиять на объемы ликвидности в банках и увеличить их потребность в заимствованиях у Банка России. Однако Центробанк полагает, что такой отток будет незначительным. Пилотное внедрение технологии будет происходить постепенно, а на месяц будут установлены ограничения на конвертацию в цифровые рубли, а именно до 300 тыс. рублей. Важно отметить, что в отличие от депозитов, на остатки в цифровых рублях проценты начисляться не будут. Центробанк считает, что внедрение цифрового рубля не представляет угроз для финансовой стабильности. Банки будут способны адаптироваться к перетоку клиентских средств в новую форму. Регулятор также не боится масштабного перехода на крипторубли из-за "бегства в качество", аналогичного снятию наличности в периоды неопределенности.
Центробанк отмечает, что в последние годы внешние шоки не приводили к устойчивому "бегству в качество", а рост наличных денег в обращении в 2020 и 2022 годах был вызван не снижением доверия к банкам.
