Учитывая данные, представленные в «Обзоре деятельности профессиональных участников Банка России» за второй квартал, можно сделать вывод о наиболее прибыльных стратегиях на доверительном управлении для инвесторов. Согласно данному обзору, стратегии, основанные на иностранных акциях и облигациях, являются наиболее прибыльными, демонстрируя средневзвешенную доходность в 9,1% за второй квартал и 35,6% за последние 12 месяцев. При этом к росту доходности способствовали два фактора: ослабление рубля и рост российского фондового рынка.

В качестве основы для анализа были взяты данные по 30 ведущим стратегиям, которые охватывали 45% объема портфелей и 34% клиентов в сегменте доверительного управления. Согласно обзору, наибольший положительный вклад в годовую доходность внесли именно стратегии, ориентированные на иностранные акции и облигации, что обусловлено ростом курса доллара США к рублю на 70%.

Стратегии индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые характеризуются консервативным профилем инвестирования, показали средневзвешенную доходность около 14% без учета налогового вычета. Это является ниже по сравнению с другими стратегиями, однако превышает доходность депозитов, открытых год назад, согласно оценке ЦБ.

Согласно обзору, средневзвешенная доходность более рискованных стратегий для квалифицированных инвесторов составила примерно 40%. Причина этого заключается в том, что эти стратегии включают значительную долю иностранных активов.

Общий объем портфелей физических лиц в рамках стандартных стратегий увеличился на 11% во втором квартале и достиг 477 миллиардов рублей. Количество клиентов снизилось на 0,4% до 831 тысяч.

Доходность выше уровня депозитов продемонстрировали 26 из 30 стратегий, включая 16 стратегий для неквалифицированных инвесторов. Согласно обзору, 10 стратегий, ориентированных на иностранные активы, показали доходность выше 60%. В то же время большинство стратегий, ориентированных на российские акции и облигации, показали доходность ниже бенчмарков, считает регулятор.